New York (CNN) First Republic, una banca di medie dimensioni che si rivolgeva a clienti facoltosi negli stati costieri, divenne così pericolosa per il sistema bancario americano che il governo dovette mettere all’angolo il settore per organizzare un intervento.
Il motivo ha molto a che fare con le persone con un patrimonio netto elevato che fanno banca lì.
“Questo è il più grande esempio di una banca che può fallire e non fallire: una banca di prim’ordine”, ha detto una fonte vicina all’accordo di 48 ore. Prima Repubblica con 30 miliardi di dollari in contanti.
La First Republic, con sede a San Francisco, la quattordicesima banca più grande della nazione, ha ricevuto un’infusione di denaro da 11 rivali, tra cui alcuni dei maggiori istituti di credito americani.
Quando il CEO di JPMorgan Chase Jamie Dimon si è rivolto giovedì al segretario al Tesoro Janet Yellen e al presidente del consiglio della Federal Reserve Jerome Powell, “molto rapidamente la conversazione si è spostata sul primo repubblicano”, ha detto la fonte alla CNN.
Un salvataggio organizzato dal governo non è un salvataggio: si tratta di fornire alla banca denaro sufficiente per il ritiro di un cliente e rassicurare gli investitori che durerà. Lo sconvolgimento che ha scosso il settore Per la scorsa settimana.
Finora non ha sortito l’effetto sperato.
Le azioni di First Republic sono scese del 25% venerdì. Anche i soldati stanno lottando per recuperarlo JP Morgan Chase (JPM) 3% sotto e Banca d’America (BAC) calo del 4%.
“Il mercato sta dicendo che questo non è abbastanza. Abbiamo bisogno di più”, ha detto venerdì alla Galileus Web Ed Mills, analista politico di Washington presso Raymond James.
Perché la Prima Repubblica aveva un bersaglio sulla schiena?
Gli investitori hanno visto somiglianze tra First Republic e la fallita Silicon Valley Bank, un altro istituto di credito di medie dimensioni con sede nella Bay Area con una ricca base di clienti.
“Questi depositanti sono particolarmente vulnerabili”, ha affermato Patricia McCoy, professore di diritto al Boston College. “Sono sofisticati, sanno di avere altre opzioni e hanno i mezzi per spostare denaro rapidamente”.
Una base di depositanti “particolarmente volatile” rappresenta un rischio per gli investitori, ha affermato McCoy, che ha contribuito a fondare il Consumer Financial Protection Bureau.
Grandi banche come JPMorgan Chase hanno diversificato le loro basi di deposito per includere più di quelli che McCoy chiama “depositi appiccicosi”. In altre parole, persone normali con meno del limite assicurato dalla FDIC di $ 250.000 in banca.
Due terzi dei depositi della Prima Repubblica non erano assicurati. È molto inferiore al tasso non assicurato del 94% della Silicon Valley Bank, ma la First Republic aveva un rapporto prestito/deposito insolitamente alto del 111% alla fine dello scorso anno, secondo S&P Global, il che significa che stava prestando un sacco di soldi. nei depositi.
— Matt Egan e Christine Romans della CNN hanno contribuito alla segnalazione.
